jueves, 16 de julio de 2009

Euro Cost Average. Operativa con Santander. Mes 1

Bueno, me he decidido a llevar a cabo el método de Euro Cost Average (Dollar Cost Average) con acciones del Santander. Todos los meses compraré un máximo de 90 euros esté como esté la acción en ese momento. No cabe duda que lo peor de esta operativa son las comisiones. Opero habitualmente con ING Direct y su broker cobra 5 euros más el 0,25% sobre el efectivo de la operación. También está el canon de bolsa. Estos costes se añaden a la compra en cada momento.

En cada compra subiré una imagen con el archivo excel que estoy llevando para controlar esta operación, de manera que podré seguir la operativa mes a mes, viendo la evolución de la cartera, las plusvalías o minusvalías netas y porcentuales y el valor medio de las acciones que tengo en la cartera.

¿Por qué elegí Santander? Es un blue chip del Ibex 35; salvo catástrofes nacionales o mundiales, siempre estará ahí; fluctua lo suficiente como para que el método sea efectivo tanto en las subidas como en las bajadas; tiene un PER atractivo en estos momentos; reparte dividendos; y ha sido muy castigado. ¿Por qué no empecé antes, por ejemplo en marzo cuando rebotó con fuerza el mercado? Pues muy fácil. No había estudiado este método aún y lo que estaba ahorrando lo estaba dedicando a otra cosa.

Estos 90 euros son parte de mi ahorro que los he destinado a esta operativa que será a muy largo plazo. Para vender tendré que, primero, tener una cartera importante para que la venta parcial o total sea significativa; y segundo, que el neto de la venta sea un líquido suficientemente atractivo. Pero en principio esta operativa se mantendrá durante mucho tiempo, suba o baje el valor, de otra forma no podría beneficiarme del potencial del método.

Datos de hoy 16 de julio de 2009

viernes, 10 de julio de 2009

Euro Cost Average

Lo que he llamado Euro Cost Average es la versión europea del Dollar Cost Average, pero en esencia es lo mismo. Este método consiste en comprar valores de empresas haciendo uso de pequeñas cantidades en períodos de tiempo iguales. Por ejemplo, cada mes, cada tres meses, cada seis, dependiendo de nuestras capacidades. La cantidad de dinero a invertir también viene dada por nuestra capacidad, principalmente de ahorro.

Tomando una operativa mensual, la idea es destinar una cantidad de nuestro capital ahorrado al mes a comprar una misma cantidad de dinero en acciones, suban o bajen. El método me aleja por completo de pensar en análisis técnico. Si la acción ha subido compraré menos y si ha bajado compraré más. Así que el método tiende a normalizar el recorrido de la acción, a suavizar su curva.

Ventajas

1. La principal, sin dudas es la liberación de la preocupación por si sube o si baja la bolsa y estar estudiando gráficos para calcular canales, zonas de soporte, resistencias, indicadores y demás. Esto eleva muchísimo el nivel de descanso nocturno.

2. Evita el arriesgar una cantidad de dinero grande en una sola operación. Sea cual sea el efectivo del que disponemos, si entramos mal, lo arriesgamos por completo. Sin embargo, al entrar con poco efectivo, el riesgo se minimiza dejando el resto de efectivo disponible para otras operaciones o sencillamente ganando intereses en una cuenta remunerada.

3. Al ser operaciones periódicas asistimos tanto a subidas como a bajadas. Si coincidimos con una subida, compraremos menos acciones y si coincidimos con una bajada compraremos más con lo estaremos acumulando precisamente cuando se debe, que es al bajar, simulando lo que hacen los "grandes".

4. Participas en muchos repartos de dividendos.

Desventajas

1. Las comisiones. Son lo peor. Cuanto más pequeña sea una operación más representativo es el porcentaje total de las comisiones. Cuánto más si existe un mínimo como ocurre con muchos bancos. ING cobra 5 euros más el 0.25% del efectivo y a eso hay que añadirle los corretajes de bolsa. Openbank cobra una "tarifa plana" de 7 euros en operaciones de hasta 3000 euros, más los corretajes, más comisiones de custodia (estas es que nunca las he entendido y me tocan los ....). Así que suponiendo que después de hacer la primera de las compras, la cotización de la acción elegida suba, incluso así, al menos hasta la tercera o cuarta operación, no estaríamos en positivo por culpa de las comisiones.

2. Se podría ver como una desventaja el hecho que este tipo de inversión da su fruto a largo o a muy largo plazo. Sólo cuando la cartera tiene un tamaño considerable es cuando las plusvalías toman sentido (si existen). Mientras hay que armarse de paciencia y considerar esto como un fondo de ahorro invertido en acciones.

3. Otra posible desventaja es que hay estudiar los valores antes de elegirlos. Hay dos características a destacar en la elección: fluctuaciones y fortaleza del valor. Me parece muy arriesgado utilizar el método en chicharros (small caps) dado que pueden quedarse abajo definitivamente, o en valores que participan en burbujas de algún sector (inmobiliaria en el caso de España). Prefiero valores sólidos como bancos grandes, aseguradoras, empresas que "siempre" estén ahí. Que fluctúen es bueno porque en las bajadas aprovechamos para acumular, provocando que el precio medio de la cartera baje y al subir de nuevo entremos en plusvalías. Un valor como Telefónica no me parece adecuado para este aspecto a pesar de su fortaleza en el Ibex y en el mercado español. Sus subidas y bajadas no son suficientemente fuertes como para que las diferencias reporten un plusvalías interesantes.

En breve comenzaré una operativa con algún valor del Ibex e iré comentando su evolución.