Telecinco 30 de octubre de 2010

Análisis

Por fin llegó la tan esperada fusión entre Telecinco y Cuatro.

La Comisión Nacional de Competencia ha aprobado la primera gran fusión de cadenas de televisión en España al autorizar la concentración entre Telecinco y Cuatro. El regulador señaló que los compromisos asumidos por Telecinco "solucionan los problemas de competencia".

La noticia la puedes leer con más detalle en la versión digital de CincoDias. El caso es que el mercado ha acogido la noticia con aplausos y ha generado una grandísimo volumen de negocio el día de ayer en la cotización de Telecinco. El castigo soportado por este valor desde abril hasta junio fue demoledor. Luego consiguió mantenerse en un rango lateral como a la espera de noticias. Esta semana que termina nos ha dejado un incremento de más de una vez y media respecto a las semanas anteriores, pero si nos fijamos en el gráfico inferior que está en temporalidad diaria, el volumen del viernes es espectacular. Casi triplica la media de volúmenes.


No cabe duda que el interés suscitado por esta noticia ha llevado a grandes y pequeños a meterse en el valor. Bueno, y desde nuestro punto de vista ¿qué ocurre? Según el gráfico superior (semanal) el valor ha logrado sobrepasar timidamente su media de 30 sesiones (amarilla) y asimismo superar ligeramente esa resistencia fijada en el entorno de los 9€. Sin embargo la media de 30 sesiones sigue marcando una ligera pendiente bajista.

Medias: Amarillo 30 sesiones Verde 70 sesiones Rojo 200 sesiones Temporalidad: semanal

Por otro lado, el gráfico diario (inferior) nos refleja como a pesar de la tremenda subida, el valor se estrelló con la media de 200 sesiones que tenía justo por encima. Vemos como el cuerpo de la vela se contrae tras tocar ese nivel. Esto me hacer tener bastante cautela.


Operativa

Los indicadores no son malos y la fusión puede convertir a la empresa resultante en una potente entidad televisiva. Eso el mercado lo ha descontado y es posible que los próximos días se eleve algo más la cotización porque la noticia fue el viernes y hasta la semana que viene los inversores particulares no podrán reaccionar. Si queremos entrar, yo lo haría en 9,15€ - 9,20€ pero colocando un stop por debajo de 9€ porque no me fío de que pueda sobrepasar la media de 200 sesiones. El stop lo pondremos dependiendo de cuanto nos podamos permitir perder (siempre en porcentajes). Por ejemplo, si ponemos el stop en 8,50€ sólo estaríamos arriesgando un 8,2% y además lo tendríamos también por debajo de la media de 30 sesiones (tanto semanal como diaria).

Resumen
Instrumento: Telecinco
Operación:   Comprar
Entrada:       9,20€
Stop:            8,50€
Riesgo:         8,2%

Operativa siguiendo el método Weinstein

Ebro Foofds 29 de octubre de 2010

Análisis

Desde la remontada general de los mercados en marzo de 2009, Ebro Foods está imparable. Sólo una larga temporada de lateralidad entre diciembre de 2009 y agosto de 2010 evitó que siguiera pulverizando máximos. El nivel de 14,40€ aproximadamente sirvió de primer stop a la subida. Desde ese momento la media de 30 sesiones (semanal) se fue aproximando a la cotización mientras esta se mantenía bailando entre los 13,20€ - 13,40€ y los 14,30€ - 14,40€. La posibilidad de que la media de 30 se convirtiera en un soporte importante unido a que la media de 70 (verde) venía también en subida, me hizo incorporar este valor allá por mayo.

Pero lo interesante es lo que ocurre a finales de agosto y principios de septiembre. Las predicciones de Stan Weinstein se dan una vez más. El valor rompe hacia arriba la media de 30 sesiones a la vez que su resistencia en 14,40€ acompañado de un importante incremento en el volumen de las negociaciones (círculos rojos en el gráfico). En este momento se puede entrar en el valor y es lo que en la metodología del bueno de Stan se llama una compra de continuidad. Es decir, aprovechamos que el valor descansa en la media de 30 y la rompe de nuevo para entrar con menor riesgo.

Si vamos un poco atrás en el gráfico vemos que ocurre lo mismo en abril de 2009 (círculos azules). Por supuesto, "el hubiera siempre funciona" pero el hubiera de Weinstein es un método contrastado que parece dar buenos resultados aplicándolo en el futuro.

Medias: Amarillo 30 sesiones Verde 70 sesiones Rojo 200 sesiones Temporalidad: semanal

Operativa

Habría sido interesante entrar cuando rompió la media de 30 sesiones. Ahora mismo ya no lo es tanto porque se encuentra cerca de otra resistencia en torno a 16,30€ y el RSI indica aproximación a la sobrecompra. Es muy probable que cuando la cotización llegue a dicha resistencia, el RSI se encuentre en zona de sobrecompra y el valor corrija. Probablemente no llegue de nuevo a 14,40€ y si llega debería se un buen soporte y se debería entrar en ese momento.

Si ya estamos en el valor, como es mi caso, es conveniente ahora colocar un stop por debajo de 14,40€. Lo ideal sería incluso por debajo de la media de 30 sesiones porque es el soporte que debe actuar mejor. Pero también es factible colocar el stop por debajo de la antigua resistencia que ahora debería comportarse como soporte.

Operativa siguiendo el método Weinstein

Santander 27 de octubre de 2010

Análisis

Sin pena ni gloria anda el Santander. En las inmediaciones de 10,50€ se encuentra su gran reto frente al que ha fracasado ya en dos ocasiones. Desde agosto se ha dedicado a tambalearse entre 9€ y 10€. Importante destacar que el nivel de 9€ paró la corrección que tuvo en agosto y de nuevo frenó la caída en septiembre. Por tanto los 9€ es un nivel que considero interesante como soporte.

Por otro lado, la media de 30 sesiones (amarilla) se presenta en estos momentos como un soporte móvil. Puede verse que la cotización la ronda sin perder su apoyo desde hace tres semanas. Aunque la situación no es muy halagüeña, el hecho de que también la media de 200 sesiones (roja), que suele servir de gran soporte o resistencia según el caso, esté soportando la cotización, me da alguna esperanza en el valor.

Medias: Amarillo 30 sesiones Verde 70 sesiones Rojo 200 sesiones Temporalidad: semanal

Si todo esto falla, siempre queda el nivel de 9€ del que se puede esperar que vuelva a parar una posible caída. De perforar este soporte, desecharía la posición inmediatamente.

Operativa

La operativa Weinstein en estos momentos aconsejaría esperar, dado que el volumen no da indicios de interés excesivo en los inversores y el RSI no muestra fuerza. Sin embargo, ese cruce de medias al alza y el que la cotización de Santander esté rondando las tres medias con dos de ellas actuando como soporte me hace decidirme por comprar en 9,20€ con vistas a que llegue de nuevo hasta 10,50€ (+14%) donde es posible que cerrara la operación. Antes de comprar siempre hay que saber donde poner el stop (si se quiere ponerlo), y creo que en 8,80€ es un buen sitio (-4,54%). No está pegado al soporte de estas últimas semanas y da un poco de colchón en caso de que Santander baje hasta encontrarse con los 9€.

Resumen
Instrumento: Santander
Operación:   Comprar
Entrada:       9,20€
Stop:            8,80€
Riesgo:         4,54%

Operativa siguiendo el método Weinstein

ACS 22 de octubre de 2010

Análisis

Estupendo aspecto técnico de ACS. El 16 de septiembre atravesó literalmente la resistencia que venía siendo un suplicio desde hace meses. Esta resistencia situada en torno a los 35,40€ fue atacada y rebasada con un gran volumen, superando éste la media de volúmenes anteriores y siendo superior en términos netos al menos en el doble de los volúmenes de las sesiones anteriores (ver gráfico diario, gráfico superior). Incluso el día siguiente el volumen volvió a ser la clave de la potencia de esta ruptura. Ni que decir tiene que lo ideal hubiese sido entrar en ese día. El gráfico semanal (inferior) demuestra la misma fuerza pero en sesiones semanalas.

Medias: Amarillo 30 sesiones Verde 70 sesiones Rojo 200 sesiones Temporalidad: semanal

Normalmente, ante roturas tan fuertes de resistencias o medias, se produce un pullback hacia niveles anteriores. Esto es así porque los inversores que entraron y pudieron disfrutar de un buen porcentaje de ganancias, liquidan (cierran) la operación y se llevan llenos los bolsillos. Por tanto suele haber otra segunda oportunidad para entrar y que suele producirse en las cercanías de la resistencia o media rebasada. Esto ocurrió en ACS entre los días cuatro y cinco de octubre. En ese momento podemos entrar si no lo hicimos ya o bien entrar con la otra mitad del efectivo si seguimos una estrategia de entrar por partes. En cualquier caso esos días mencionados fueron una estupenda oportunidad de incorporarse al tren de subida.

Operativa

Aunque su fotografía técnica, incluyendo el RSI, animan a entrar, el valor se encontrará con una gran resistencia en 41,50€, nivel máximo histórico que perdió justo al comenzar la crisis. Por tanto, desde el cierre de este viernes hasta ese nivel, sólo se conseguiría poco más de un 8% de beneficio. En algunos casos dependiendo de la cantidad invertida, el neto correspondiente a ese 8% puede ser una cantidad atractiva. De entrar ahora establecería un stop cerca de la media de 30 sesiones pero no semanal sino diaria, (un 4% de pérdidas aproximadamente) y lo ajustaría al máximo posible cuando se estuviera aproximando a 41€.

Operativa siguiendo el método Weinstein

Acerinox 16 de octubre de 2010

Análisis

Se encuentra cotizando por debajo de sus dos medias más cortas, 30 y 70 sesiones. Tiene una resistencia muy fuerte en torno a 15€ la cual ha intentado superar tres veces sin éxito entre septiembre de 2009 y abril de 2010.Sin embargo, la presión bajista no ha sido suficiente en este período para hacerla bajar por debajo de los 12€ donde ahora mismo tiene también un soporte importante.

Desde abril está marcando máximos semanales decrecientes. Aunque la media de 70 sesiones (verde) parece estar marcando una ligera tendencia alcista, podemos ver que la media de 200 sesiones (roja) está tomando una ligera inclinación bajista. Volúmenes de negociación semanales y RSI también tienen ligeras connotaciones bajistas. Con lo cual, Acerinox de momento no es atractiva para entrar en largo.

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Medias: Amarillo 30 sesiones Verde 70 sesiones Rojo 200 sesiones Temporalidad: semanal

Operativa

Estar atento a la más que probable llegada de la cotización a la zona de 12€. Es un nivel importante para entrar. La cuestión es cómo hacerlo, ¿en largo o en corto? Pues todo dependerá de los indicadores que en ese momento se presenten, de los volúmenes y de como pueda reaccionar el sector y el mercado en general en esas futuras fechas. Esto parece una perogrullada pero en realidad significa que no podemos adelantarnos a lo que va a pasar si queremos operar medianamente bien. No debo intentar intuir si romperá el soporte o rebotará. Es cuestión de esperar y actuar rápidamente en consecuencia con la garantía de que podremos colocar stops muy buenos, a corta distancia por encima o por debajo de 12€ según la dirección de nuestra operación.

Resumen
Instrumento: Acerinox
Operación:   mantenerse en liquidez
Dirección:    
Entrada:      
Stop:          
Riesgo:       

Operativa siguiendo el método Weinstein

Acciona 15 de octubre de 2010

Análisis

En estos momentos Abengoa se encuentra sumida en un total aburrimiento. Tras asaltar hasta cuatro veces la zona de resistencias de 94€ a 96€ (línea roja horizontal) se vino abajo sin fuerza alguna. Desde enero de 2010 viene dibujando una tendencia bajista taponada por encima por la media de 30 sesiones (amarillo) y detenida por abajo por la zona de soportes alrededor de los 59€.

Esta zona de soporte tan fuerte (línea verde horizontal) es histórica. Ya sirvió de aguante allá a finales de 2009 y remontándonos hacia atrás en el tiempo, fue resistencia a principios de 2005 hasta que en abril del mismo año se la comió literalmente con apoyo en la media de 30 sesiones. Desde entonces el valor no volvió a regresar a esa zona. Sin embargo, ahora sirve de nuevo como corsé para evitar la caída.

Mi mayor preocupación es que la línea oblícua negra que marca la tendencia actual está a punto de tocar este soporte. Con lo cual, la cotización deberá tomar una decisión en breve. De tomar camino ascendente, tendría por encima dos resistencias importantes y más allá la muy temida línea roja de los 95€. Entrar ahora en 62€ supondría llegar aproximadamente a un 53% de beneficio, lo cual no está nada mal, pero podríamos vernos envueltos en correcciones importantes por el camino y una muy fuerte al tocar los 95€.

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Medias: Amarillo 30 sesiones Verde 70 sesiones Rojo 200 sesiones Temporalidad: semanal

Los indicadores de volumen y RSI no muestran signos de fortaleza por lo que subirse al valor en estos momentos y desde el punto de vista técnico no sería lo más recomendable.

Operativa

Vista la situación yo estaría atento a un posible rebote en la zona de 59€ pero sólo entraría en largo (compraría) si la ruptura viene acompañada de un incremento de volumen tal, que supere al menos a las tres o cuatro semanas anteriores. Que las supere al menos duplicándolas, superando probablemente en tal caso la media simple de los volúmenes. También debería superar por las mismas fechas la media de 30 sesiones (amarilla). Si todo esto se une entonces empezaría a verla interesante.

Se me ocurre otra opción aunque es para los más aventureros. No esperar a que lo anterior ocurra y entrar ya o lo más cerca posible a 59€ esperando a que haya un rebote y unirse a la posible subida desde muy temprano. Tiene su riesgo pero colocando en tal caso un stop entre un 5% y un 8% por debajo del punto de entrada debería bastar para salir en caso de que el valor no consiga sobrepasar sus techos.

Resumen
Instrumento: Acciona
Operación:   mantenerse en liquidez
Dirección:    
Entrada:      
Stop:          
Riesgo:       

Operativa siguiendo el método Weinstein

Abengoa 14 de octubre de 2010

Análisis

Abengoa marcó un mínimo muy importante en junio pasado dejando una zona de soporte con mucho volumen y que sin duda servirá de freno a una posible caída. Desde esa zona se dirigió directamente hacia las medias, devoró la media de 70 sesiones y la media de 30 y siguió con gran impulso hasta la de 200 sesiones. Esta última suele ser un importante nivel de resistencia o de soporte según la dirección de la cotización. En este caso sirvió de freno a la subida y permitió que la acción digiriese el gran calentón sufrido. Durante septiembre testeó la media hasta tres veces sin fuerza para superarla.

Cabe destacar la figura de H-C-H que dibujó hace unos meses y que cumplió a la perfección con la corrección de un tamaño similar a la altura de la figura. Hombro izquierdo en septiembre de 2009, cabeza en diciembre y hombro derecho en marzo-abril de 2010.

Medias: Amarillo 30 sesiones Verde 70 sesiones Rojo 200 sesiones Temporalidad: semanal

Sin embargo, la acción no está débil. Si nos fijamos donde se detuvo la corrección de agosto (esa gran vela roja) vemos que la media de 30 sesiones sirvió de soporte coincidiendo además con un soporte determinado por el propio valor en torno a los 18,30€. Me parece un factor importante a tener en cuenta por el momento ya que ambas medias y este soporte están manteniendo encerrado el valor en un aparente rango lateral estrecho, de aproximadamente un 10%.

Por su parte el RSI no me aporta gran información al estar ubicado en la zona media, marcando quizá una leve tendencia alcista que a mis ojos no tiene mayor sentido. Sin embargo, el volumen sí que me deja ver que el mercado está cauteloso. Los últimos volúmenes están por debajo de la media de este indicador aproximándose quizá a los valores medios de 2009.

Operativa

Ante esta situación yo esperaría a que la cotización rompiera esa zona lateral, que se definiera entre taladrar la media de 200 o dejarse caer por debajo de 18,30€. En el primer caso, sólo entraría si el volumen a su vez, superara su propia media, al menos en una vez y media. En el segundo caso, entraría en corto si mi plataforma me lo permite cuando la acción bajase de 18€, con lo que habría vulnerado la media pequeña y el soporte. Pero de momento me quedo quieto.

Resumen
Instrumento: Abengoa
Operación:   mantenerse en liquidez
Dirección:    
Entrada:      
Stop:          
Riesgo:       

Operativa siguiendo el método Weinstein